Biaya Bawa Forex: Panduan Lengkap trader untuk Posisi Semalam

Pengantar: Apa dan Mengapa

　　Pikirkan biaya carry sebagai "biaya menyimpan" suatu aset.

　　Ini seperti ketika Anda menyimpan emas dan membayar hal-hal seperti penyimpanan dan asuransi. Memegang posisi forex juga memiliki biaya atau manfaat. Ini bukan hanya teori tetapi fakta keuangan nyata.

　　Dalam forex, biaya carry adalah apa yang Anda bayar atau hasilkan dari menyimpan pasangan mata uang semalam. Ini berasal dari perbedaan tingkat bunga antara kedua mata uang dalam pasangan tersebut.

　　Ide ini sederhana dan memiliki dua bagian. Pertama, Anda mendapatkan bunga pada mata uang yang Anda beli. Kedua, Anda membayar bunga pada mata uang yang Anda jual.

　　Biaya carry adalah perbedaan antara kedua jumlah ini.

　　Ini secara langsung memengaruhi seberapa banyak uang yang Anda hasilkan dari perdagangan. Trader harian tidak terlalu khawatir tentang hal ini, tetapi siapa pun yang memegang posisi lebih dari satu hari perlu memperhatikan faktor penting ini.

Mesin Tingkat Bunga

　　Untuk memahami biaya carry, kita perlu melihat sumbernya: bank sentral.

　　Setiap mata uang utama memiliki tingkat bunga semalam. Bank sentral seperti Federal Reserve, Bank Sentral Eropa, atau Bank Jepang menetapkan tingkat ini.

　　Tingkat ini menentukan berapa biaya untuk meminjam mata uang tersebut.

　　Dalam forex, Anda selalu menukar satu mata uang dengan mata uang lain. Ketika Anda membeli AUD/USD, Anda membeli Dolar Australia dan menjual Dolar AS.

　　Ini menghubungkan posisi Anda dengan tingkat bunga di Australia dan Amerika Serikat. Anda mendapatkan tingkat bunga Australia dan membayar tingkat bunga AS.

　　Ini menciptakan dua situasi yang mungkin terjadi: carry positif dan carry negatif.

　　Carry positif terjadi ketika tingkat bunga pada mata uang yang Anda beli lebih tinggi dari tingkat pada mata uang yang Anda jual. Ketika ini terjadi, uang ditambahkan ke akun Anda setiap hari Anda memegang posisi semalam.

　　Carry negatif adalah sebaliknya. Ini terjadi ketika tingkat bunga pada mata uang yang Anda beli lebih rendah dari tingkat pada mata uang yang Anda jual. Ini mengambil uang dari akun Anda setiap hari.

　　Tabel di bawah ini menunjukkan ide ini dengan contoh tingkat.

　　Memahami ini adalah dasar. Ini menunjukkan bagaimana keputusan bank sentral secara langsung memengaruhi akun perdagangan Anda setiap hari.

Toolkit Perhitungan

　　Sebagian besar platform perdagangan menghitung biaya carry untuk Anda. Anda akan melihatnya sebagai "Swap" atau "Biaya Rollover" pada laporan akun Anda.

　　Meskipun ini berguna, mengetahui bagaimana matematika berfungsi penting. Ini membantu Anda memeriksa biaya broker Anda dan membangun rencana perdagangan yang lebih baik.

　　Rumusnya sederhana. Anda menghitung selisih bunga tahunan dan kemudian menemukan jumlah hariannya.

　　Rumusnya terlihat seperti ini:

　　Debit/Kredit Rollover Harian = (Selisih Tingkat Bunga / 365) * Nilai Nominal

　　Mari kita melalui contoh untuk menjelaskannya.

• 　　Identifikasi Pasangan dan Posisi: Kami membeli 1 lot standar (100.000 unit) AUD/JPY. Kami membeli Dolar Australia dan menjual Yen Jepang.

• 　　Temukan Tingkat Bunga: Kami memerlukan tingkat saat ini untuk kedua mata uang. Untuk contoh ini, kami akan menggunakan tingkat akhir 2023: Australia = 4,35%, Jepang = -0,10%.

• 　　Hitung Selisih: Kurangkan tingkat mata uang pendek dari tingkat mata uang panjang. 4,35% - (-0,10%) = 4,45%. Ini memberi kami carry positif yang baik.

• 　　Hitung Bunga Tahunan: Terapkan persentase ini pada jumlah mata uang yang kita pegang. 100.000 AUD * 4,45% = 4.450 AUD. Ini adalah apa yang akan kita hasilkan dalam satu tahun.

• 　　Hitung Bunga Harian: Temukan kredit harian dengan membagi jumlah tahunan dengan 365. 4.450 AUD / 365 hari = 12,19 AUD per hari.

• 　　Konversi ke Mata Uang Akun Anda: 12,19 AUD ini akan ditambahkan ke akun Anda. Jika akun Anda menggunakan mata uang yang berbeda seperti USD, broker Anda akan mengonversinya.

　　Perhatikan beberapa detail. broker sering menambahkan biaya mereka sendiri ke selisih tingkat bunga, yang dapat mengurangi carry positif Anda atau meningkatkan carry negatif Anda.

　　Juga, perhatikan rollover akhir pekan. Karena pasar tutup di akhir pekan, posisi yang dipegang hingga Rabu malam biasanya dikenakan biaya tiga kali untuk menutupi Sabtu dan Minggu. Hari yang tepat dapat bervariasi menurut pialang.

　　

Integrasi ke dalam Strategi

　　Biaya carry tidak hanya untuk trader jangka panjang. Semua trader seharusnya melihatnya sebagai faktor dasar, seperti spread atau pergerakan pasar.

　　Menggunakan konsep ini dalam analisis Anda dapat memberikan keunggulan.

　　Bagi trader swing atau posisi, biaya carry dapat menjadi alat yang kuat. Ini dapat membantu Anda memutuskan antara perdagangan. Ketika dua perdagangan terlihat sama bagusnya berdasarkan grafik, yang memiliki carry positif seringkali lebih baik.

　　Carry positif memberi Anda bantalan keamanan. Kredit harian dapat menutupi penurunan harga kecil, memberikan lebih banyak ruang bagi perdagangan Anda. Ini membuat kerugian kecil menjadi kurang stres.

　　Saat melihat perdagangan multi-minggu pada EUR/USD versus AUD/JPY, kita tidak hanya melihat grafik. Kita melihat tingkat suku bunga bank sentral saat ini. Jika AUD/JPY menawarkan carry positif yang baik dan grafik terlihat bullish, itu menjadi lebih menarik. Kredit harian itu bertambah selama 30 hingga 60 hari dan dapat melindungi dari penarikan kecil atau menambah keuntungan akhir Anda.

　　Bagi trader harian, biaya harian kurang penting. Namun, kesadaran tetap kunci. Menahan posisi dengan carry negatif tinggi semalaman adalah biaya yang tidak perlu yang mengurangi keuntungan. Trader harian yang baik menutup posisi tersebut sebelum waktu batas.

　　Biaya carry juga penting untuk lindung nilai. Jika Anda melindungi satu posisi dengan pasangan mata uang lain, biaya carry gabungan adalah biaya harian sebenarnya dari perlindungan Anda. Mengabaikan hal ini dapat perlahan-lahan menguras akun Anda.

　　Berikut adalah cara strategis untuk menggunakan biaya carry:

• Gunakan carry positif untuk memilih antara setup perdagangan yang serupa.
• Lihat carry positif sebagai buffer terhadap perubahan harga kecil.
• Hindari menyimpan posisi carry negatif tinggi semalaman kecuali grafiknya sangat kuat.
• Hitung total biaya carry saat melindung nilai untuk memahami biaya sebenarnya.

　　

Risiko dan Konsep Lanjutan

　　Meskipun carry positif dapat meningkatkan keuntungan, fokus hanya pada itu adalah kesalahan umum bagi trader baru. Pandangan seimbang memerlukan pemahaman akan risiko.

　　Aturan pertama dan paling penting adalah ini: pergerakan harga adalah raja.

　　Pergerakan harga besar melawan Anda dapat menghapus keuntungan carry positif selama berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun dalam satu hari. Risiko utama Anda selalu kehilangan uang dari perubahan harga, bukan biaya harian kecil atau kredit dari carry.

　　Selanjutnya, trader harus mengetahui tentang perangkap Interest Rate Parity.

　　Teori tersebut menyarankan bahwa mata uang dengan tingkat suku bunga tinggi akan kehilangan nilai terhadap mata uang dengan tingkat suku bunga rendah. Penurunan ini seharusnya seimbang dengan keuntungan suku bunga.

　　Meskipun teori ini tidak selalu berfungsi di pasar nyata—itu sebabnya perdagangan carry bisa menguntungkan—teori ini menunjukkan tekanan yang mendasarinya. Carry positif sering berarti pasar membayar Anda untuk mengambil risiko yang lebih tinggi, termasuk risiko penurunan nilai mata uang.

　　Kebijakan bank sentral berubah, menciptakan risiko lain. Pemotongan suku bunga yang mengejutkan dapat merugikan perdagangan carry secara signifikan. Ini mengurangi carry positif Anda dan biasanya menyebabkan penurunan tajam dalam nilai mata uang.

　　Terakhir, pertimbangkan suasana pasar dan likuiditas. Selama masa stres keuangan, atau periode "risk-off", investor berperilaku berbeda. Mereka menjual mata uang "berisiko" dengan hasil tinggi seperti Dolar Australia dan membeli mata uang "aman" dengan hasil rendah, seperti Yen Jepang.

　　Lonjakan keamanan ini menyebabkan perdagangan carry populer, seperti long AUD/JPY, runtuh dengan cepat, menyebabkan kerugian besar bagi trader yang berada di sisi yang salah.

　　Ingatlah risiko kunci ini:

• Risiko Modal > Keuntungan Hasil
• Perubahan Kebijakan yang Tidak Terduga
• Perubahan Sentimen Pasar (resiko-Off)
• Risiko Depresiasi Mata Uang

　　

Kesimpulan: Membuatnya Berfungsi

　　Memahami biaya carry memisahkan trader baru dari peserta pasar yang lebih canggih. Ini membawa Anda melampaui pola grafik sederhana ke pemahaman fundamental ekonomi.

　　Dengan memahami konsep ini, Anda mendapatkan gambaran yang lebih lengkap tentang apa yang memengaruhi perdagangan Anda.

　　Mari kita tinjau poin utama.

• Biaya carry adalah bunga bersih yang Anda peroleh atau bayar untuk memegang posisi forex semalaman.
• Ini berasal dari perbedaan tingkat suku bunga antara dua mata uang, ditetapkan oleh bank sentral mereka.
• Ini dapat menjadi sumber keuntungan (carry positif) atau biaya (carry negatif).
• Anda harus selalu memprioritaskan analisis teknis yang baik, tindakan harga, dan manajemen risiko daripada mengejar hasil.

　　Dengan menyertakan analisis biaya carry dalam rutinitas trading Anda, Anda menambahkan lapisan profesional lain dalam pengambilan keputusan Anda. Pemahaman yang lebih dalam ini tidak menjamin keuntungan, tetapi membantu meningkatkan keunggulan jangka panjang Anda di pasar forex yang kompetitif.